Pour bien comprendre l’origine du problème, voici l’historique : (si tu connais l’histoire, passe au chapitre suivant)

• Luko rachète Unkle début 2022, avec un deal à 2 issues au 1er avril 2023
  Si Luko fait une série C : alors c’est un échange d’actions Luko <> Unkle
  Si Luko ne fait pas de série C : la transaction est convertie en 11M€ d’obligations
• Luko échoue à faire sa levée fin 2022
  Le 1er avril 2023, Luko doit payer 11M€
  Luko n’a pas le pognon
• Luko lance une procédure de sauvegarde accélérée en juin 2023
  Plusieurs repreneurs sont intéressés
  L’offre d’Admiral (qui n’était pas la plus chère) est retenue
• Le plan de sauvegarde est acté le 3 aout 2023
  Admiral paye :
  11M€ pour le rachat
  3M€ sur objectif
  2,5M€ de bridge (pour remplir les caisses le temps de la transaction)
  Les créanciers sont lotis différemment
  TriplePoint récupère le pognon de la vente de Luko
  Le reste se partage au prorata de ses dettes les cessions de Coya et Unkle

End of story. Le plan de sauvegarde est validé. Tout le monde vote pour, à l’exception évidemment des créanciers autres que TriplePoint et BNP qui ne vont rien récupérer.

Sauf… Anaxago et les créanciers Unkle (la fameuse dette de 11M€) qui trouvent trop cool le plan :

• Alors qu’il est TRÈS défavorable aux ex-actionnaires Unkle ;
• Alors qu’Anaxago n’a pas demandé aux ex-actionnaires leur avis ;
• Et pire : alors qu’Anaxago multiplie les communications lunaires où ils disent ne rien savoir.

Le 17 juin, Anaxago s’étonne d’apprendre la cession de Luko « sur les réseaux sociaux » via « des informations détaillées ». Désolé d’être plus informé que vos gérants.

Le 25 octobre, une communication indique « que des informations sont sorties dans la presse récemment ». Sans expliquer ce qu’elles contiennent. Avant d’inviter les actionnaires le lendemain « à la plus grande prudence quant aux informations qui peuvent parfois circuler par les réseaux sociaux qui sont parfois inexactes. »

Certes.

Reste que si Anaxago/CapHorn avaient fait leur travail, ils auraient pu fournir ces informations qui se sont toutes révélées exactes.

Anyway. Le petit plan a été validé, mis à exécution, et les conditions suspensives ont évidemment toutes été levées.

Bombardement d’incompétence. Allégorie. 2023