En février 2020, le rendement du Livret A passe de 0,75% à 0,5%. Tous les vendeurs de produits financiers se précipitent dessus avec un argument massue :

Le Livret fait 0,5%, l’inflation est à 2%, donc vous perdez 1,5% / an. Grâce à MONPRODUIT.com vous gagnerez enfin de l’argent.

Et les exemples ne manquent pas. Prenons-en un amusant.

Voici comment Mon Petit Placement tapait sur le Livret A en 2020 :

Voici les performances depuis sur son portefeuille équilibré (dit Énergétique).

3 de ses 4 allocations ont des performances très inférieures au Livret A depuis leur lancement

• Volontaire : 0% de performance sur 5 ans
• Énergétique : -0,4% depuis la communication, 2,6% / an sur 8 ans
• Ambitieux : -0,3% depuis la communication, 8,5% / an sur 9 ans
• Intrépide : +29,9% depuis la communication, 17% / an sur 8 ans

Je ne compte plus le nombre de SCPI qui ont communiqué sur ce sujet (j’ai moins même écrit plusieurs comm’ dans ce sens pour un employeur, et j’ai toujours été contre). Pourtant, depuis 2020, le rendement des SCPI est de 4,2-4,4%. C’est-à-dire qu’avec un TMI à 30%, on est en réalité tout juste au niveau de l’inflation après fiscalité. Et très en dessous aujourd’hui.

Maintenant que le Livret A affiche 3%, même avec une inflation à 6%, plus grand monde n’ose taper dessus. En tout cas : en public.

Le rendement du Livret A toujours été corrélé à l’inflation. Son calcul est d’ailleurs inscrit dans la loi. Jusqu’en 2018, il ne devait pas être inférieur au l’inflation, hors tabac. La réalité c’est que c’est toujours l’État qui fixe le taux, épicétou. La loi : ils s’en foutent. C’est légal : mais normalement, c’était censé être un cadre exceptionnel.

Cet été, le calcul légal donnait un taux de rendement de 4,10%. Plusieurs hauts fonctionnaires de la Banque de France et de Bercy m’ont confié que beaucoup avaient milité pour une hausse de 3 à 4%.

Mais ni notre Brubru national ni le gouverneur de la Banque de France n’étaient d’accord. Et pourquoi donc, alors que ça serait un truc hyper populaire ? Parce que les giga lobbies bancaires et financiers sont montés au front.

Avec un taux à 4%, les vendeurs d’épargne étaient effrayés à l’idée que les décollectes soient fortes, alors même que les assurances-vie subissaient déjà des retraits. Il faut dire que les assureurs continuent à balancer des fonds euros à 2% alors que les bons du Trésor US 10yrs affichent 4,3% et les 2yrs quasiment 5%.

Le gouverneur de la Banque de France (celui qui n’a pas venu arriver l’inflation, puis disait qu’elle allait se résorber mi 2022, puis fin 2022, puis en 2023, puis « oh merde vous faites chier à la fin ») s’est justifié :

Geler le taux à 3% : « C’est une promesse en faveur de l'épargnant »

Fallait oser.